加急见刊

混合高斯模型下带红利的永久美式期权定价

郭精军; 程志勇 兰州财经大学统计学院; 甘肃兰州730020

摘要：本文建立混合高斯模型下支付连续红利的永久美式期权定价模型.利用自融资策略和分数伊藤公式,得到永久美式期权价值所满足的偏微分方程.其次,由永久美式期权的实施条件与看涨-看跌期权的对称关系,获得看涨与看跌期权的定价公式与最佳实施边界.最后,利用平安银行的日收盘价对标的资产进行实证分析,结果表明：用混合高斯模型模拟出的股票价格与真实股票价格比较接近,能够反映股票的整体走势.

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