加急见刊

沪市新兴行业成长股假日效应研究

李纲要 济宁学院经济与管理系; 山东曲阜273155

摘要：运用引入虚拟变量的回归模型分析方法,对代表沪市新兴行业成长股市场表现的上证380指数的实证研究表明,其假日效应整体上并不显著,只有在五天及以上的较长假期时,节后的第二个交易日存在显著为正的假日效应。从研究结论来看,对于沪市新兴行业成长股而言我国股市整体上较为有效,其对“假期”本身及假期内的信息反映效率较高,投资者不能据此获得超额收益;但一般情况下短线投资者可在假期前或后第1个交易日买入上证380指数概念股,假期后的第2个交易日卖出,获得超额收益。

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